Тепер давайте знову згадаємо про цінову сітку. Ціни в ній змінюються через зміну попиту і пропозиції. Попит і пропозиція, у свою чергу, відображають величезну кількість причин — падіння або зростання потреби в певному товарі, зменшення його запасів, технологічні вдосконалення тощо. Тобто всі ці ціни та їхні зміни відображають реальні товари і послуги, діяльність із їхнього виробництва та обміну, «науково-технічний прогрес» тощо. Що відбувається, коли в цю систему потрапляють фальшиві гроші? Як ми щойно з’ясували, гроші ніколи не потрапляють у «систему в цілому» — вони завжди «заходять» у певній конкретній точці й обмінюються там на реальні товари та послуги. Загалом це виглядає як підвищення попиту на товари, куплені за ці гроші. За інших рівних умов це викликає зростання ціни на цей товар.
Згадаймо, що ціна до появи фальшивих грошей відображала певне розміщення ресурсів, праці, капіталу в економіці. Зміна цієї ціни без фальшивих грошей відбулася б тоді, коли відбулися б зміни в цих реальних економічних факторах. Припустимо, за незмінного попиту скоротився запас певного товару — це викликало б зростання його ціни. Зміна ціни стала б сигналом для інших виробників про те, що тепер вигідно виробляти цей товар. Вони переключили б наявні ресурси на його виробництво, запас зріс би, ціна впала б, усі були б задоволені, суспільство стало б багатшим.
У нашому випадку нічого такого не було — просто в систему додалися фальшиві гроші. Однак економічні суб’єкти не здатні відрізняти сигнали реальної економіки від сигналів, викликаних фальшивими грошима: і ті, й інші виражаються у змінах цін, тому люди діють так, як діяли б у разі реальних змін. У результаті граничні виробники намагаються виробляти товар, попит на який не зріс і запаси якого не скоротилися.
Кейнсіанці забувають про те, що ресурси, якими тут і зараз розпоряджається економічна система, завжди обмежені. Саме тому існують ціни. Цінова сітка показує, як розподілені зараз ресурси, а зміни цін — куди мають бути спрямовані зусилля, щоб «система в цілому» виробляла більш цінні продукти. Додавання фальшивих грошей у систему призведе лише до перерозподілу ресурсів, причому до помилкового. Показати, що відбувається, можна на прикладі споживання. У нормальній економіці, де немає центробанку з його папірцями, моє споживання регулюють інші люди. Щоб його збільшити, я повинен збільшити цінність того, що сам виробляю для них. У результаті моїх зусиль наше сукупне багатство зростає. У разі грошової емісії багатство не зростає, а просто переміщується.
Шкода інфляції в тому, що вона постійно спотворює природне налаштування економіки, вносить у неї хаос, породжує помилки. Економіка створює сотні мільярдів, якщо не трильйони зв’язків, причому більшість цих зв’язків навіть невідомі тим, хто в них бере участь. Найзвичайніший товар є результатом найдовшого ланцюга співпраці пов’язаних між собою виробників. Цим людям навіть не потрібно знати одне про одного, щоб співпрацювати, — існує обмін і обмін через товар-посередник, тобто гроші. Інфляція означає дезорієнтацію людей, безглузде знищення ресурсів. Спотворюючи мінові відносини причому так, що це неможливо відстежити, інфляція робить можливим, наприклад, існування підприємств, які за інших умов ніколи б не з’явилися. Прибуток цих підприємств «забезпечує» інфляція. Вони нікому не приносять користі, але споживають ресурси, тобто відбирають їх у тих, хто міг би використовувати їх краще.
Той пластиковий світ непотрібних речей, у якому ми живемо, гонка «нових моделей» товарів, що нічим не відрізняються від старих, панування сірості та убогості в усіх сферах нашого життя — усе це має в своїй основі прості фінансові причини. «Спотворюючи звітність і створюючи удаваний прибуток, інфляція не дає ринку карати неефективні бізнеси і винагороджувати ефективні. Панування «ринку продавця» призводить до погіршення якості товарів і послуг, адже споживачеві набагато легше звикнути до прихованого підвищення цін, коли ціна нібито залишається старою, а знижується «лише» якість» — пише Мюррей Ротбард.
Як ми вже сказали, інфляція, хоч і завжди чинить шкідливий вплив на економіку, буває важко розпізнаваною. Оскільки заливання грошей — це послідовний процес і гроші рухаються від одного суб’єкта до іншого, то картина, яка отримується в результаті, залежить від уподобань тих людей, до яких потрапляють нові гроші, від того, де і як вони їх використовують. Якщо ви, скажімо, займаєтеся масштабним імпортом, то вам, найімовірніше, доведеться враховувати валютні котирування та інфляцію. Якщо ж ви купуєте квартиру за готівку, то, найімовірніше, ви сміливо пошлете куди подалі свого контрагента, якщо він почне розмірковувати про «поправку на інфляцію». Здавалося б, одні й ті самі гроші, а така різна поведінка…
Загалом, якби було можливо двічі залити в одну й ту саму економіку одну й ту саму суму, ми отримали б дві абсолютно різні картини цін і абсолютно різні картини наслідків для конкретних учасників процесу.
«Зміни у структурі цін, викликані змінами у пропозиції грошей в економічній системі, ніколи не впливають на ціни товарів і послуг в однаковій мірі в один і той самий час. Головна помилка старої кількісної теорії грошей, як і рівняння обміну математичної економічної теорії, полягала в тому, що вони ігнорували цю фундаментальну проблему. Зміна пропозиції грошей повинна викликати і зміну решти змінних» — пише Людвіг фон Мізес.
Замисліться над тим, що якби «індекси інфляції», які якраз і отримують із зростання «рівня середніх цін», дійсно позначали б щось корисне, то інфляції б просто не було, оскільки всі множили б свої ціни на ці індекси. Тобто, насправді, ми не знаємо, коли і де впливає на нас зростання грошової маси, а це означає, що ми не можемо від нього захиститися і що воно спотворює нашу діяльність, хочемо ми цього чи ні. Інфляція навіть не завжди проявляється у зростанні цін. Наприклад, перед Великою депресією не спостерігалося зростання «рівня цін», але було швидке зростання грошової маси, організоване ФРС. Ця інфляція не вилилася у зростання цін, оскільки одночасно спостерігалося швидке зростання виробництва.